在2004年到2006年,美国基准利率FOnD1%上升到5%,美联储加息达QcPj了17次,而当时的fJMF现在价值yEUF估值因此6VE9跌了约22%。
可以看到,中性化处理后438u各因子与市值因子相关性a4KF降低到了0,即剥离了市值因子的影响Gowa